Cegedim : résultats semestriels 2023

COMMUNIQUE DE PRESSE

Information financière semestrielle au 30 juin 2023
IFRS – Information réglementée – Auditée

Cegedim : Croissance du Chiffre d’affaires et du résultat au premier semestre 2023

• Chiffre d’affaires de 301,0 millions d’euros en croissance organique de 12,1%
• Résultat opérationnel courant⁽¹⁾ en hausse de 57% à 10,7 millions d’euros
• EBITDA de 48,8 millions d’euros en hausse de 17,2%

Boulogne-Billancourt, France, le 20 septembre 2023 après bourse

Cegedim enregistre, au premier semestre 2023, un chiffre d’affaires consolidé de 301,0 millions d’euros, en progression de 12,5% en données publiées par rapport à l’an dernier, et un résultat opérationnel de 9,3 millions d’euros, en hausse de 6,8 millions d’euros.

	S1 2023		S1 2022		Variation
	En M€	En %	En M€	En %	En M€	En %
Chiffre d’affaires	301,0	100,00%	267,6	100,00%	33,4	12,5%
EBITDA (1)	48,8	16,2%	41,7	15,6%	7,1	17,2%
Dotation aux amortissements	-38,1	-12,7%	-34,8	-13,0%	-3,3	-9,4%
Résultat opérationnel courant (1)	10,7	3,6%	6,8	2,5%	3,9	57,0%
Autres produits et charges opérationnels non courants (1)	-1,4	-0,5%	-4,4	-1,6%	3,0	68,5%
Résultat opérationnel	9,3	3,1%	2,5	0,9%	6,8	272,6%
Résultat financier	-5,6	-1,9%	-4,4	-1,7%	-1,2	-25,7%
Total impôts	-12,4	-4,1%	-3,5	-1,3%	-8,9	-255,2%
Quote-part du Résultat des sociétés mises en équivalence	-0,5	-0,2%	-0,7	-0,2%	0,2	21,5%
Résultat net consolidé	-9,2	-3,1%	-6,1	-2,3%	-3,1	-50,1%
Participations ne donnant pas contrôle	-0,4	-0,1%	-1,3	-0,5%	0,9	66,3%
Part du groupe	-8,8	-2,9%	-4,9	-1,8%	-3,9	-80,4%
Résultat courant par action (2) en euros	-0,6	-	-0,4	-
Résultat par action en euros	-0,6	-	-0,4	-

Chiffre d’affaires consolidé : en progression de 33,4 millions d’euros, soit +12,5 %, pour s’établir à 301,0 millions d’euros au premier semestre 2023 contre 267,6 millions d’euros sur la même période en 2022. L’effet favorable de périmètre de 1,7 million d’euros, soit 0,7 %, est lié à la consolidation dans les comptes de Cegedim des sociétés Kobus Tech, MesDocteurs, Laponi, Sedia et Clinityx. L’impact des devises est négatif de 0,7 million d'euros soit 0,3%.
En données organiques⁽²⁾, le chiffre d’affaires est en progression de 12,1 % sur la période.

Résultat opérationnel courant⁽¹⁾ : en hausse de 3,9 millions d’euros pour s’établir à 10,7 millions d’euros au premier semestre 2023 contre 6,8 millions d’euros en 2022. Il représente 3,6% du chiffre d’affaires en 2023 contre 2,5 % en 2022. Cette progression résulte principalement de l’amélioration des résultats de Cegedim Santé et des activités exercées au Royaume-Uni (tant vis-à-vis des professionnels de santé que des assureurs) ainsi que de la bonne performance des activités en ressources humaines, data et marketing.

Autres produits et charges opérationnels non courants⁽¹⁾ : se traduisent par une charge de 1,4 million d’euros au premier semestre 2023 contre une charge de 4,4 millions d’euros au premier semestre 2022. Ils se composent de coûts de réorganisation.

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(1)   Indicateur alternatif de performance. Cf. page 110 à 111 du Document d’Enregistrement Universel 2022.
(2)   A périmètre et taux de change constants.

Dotations aux amortissements : en hausse de 3,3 millions d’euros, dont 1,4 million du fait de l’augmentation des amortissements de la R&D par rapport à 2022.

EBITDA⁽¹⁾ : la hausse de 7,2 millions d’euros entre le premier semestre 2023 et le premier semestre 2022 résulte de la croissance du chiffre d’affaires et de la maîtrise des charges de personnels.

Résultat financier : s’établit à -5,6 millions d’euros contre -4,4 millions d’euros au premier semestre 2022. Ces charges sont majoritairement liées au coût de l’endettement en progression de 1,5 million d’euros sur la période.

Impôt : le total d’impôt a augmenté de 8,9 millions d’euros sur le premier semestre 2023 par rapport au premier semestre 2022, notamment du fait d’une charge d’impôts différés de 9,5 millions d’euros comptabilisée sur la période. Cette écriture, sans incidence de trésorerie, vise à corriger la valeur des actifs d’impôts différés figurant au bilan. La société a en effet pris acte d’une évolution récente de la jurisprudence fiscale, parue en juillet 2023, qui la conduit à évaluer de manière plus prudente le gain futur latent encore réalisable au titre du reliquat de déficits dont elle dispose (voir la partie faits marquants de la période ci-après).

Analyse de l’évolution de l’activité par division :

en millions d'euros	Total	Logiciels & services	Flux	Data & Marketing	BPO	Corporate & autres
Chiffres d'affaires
2022	267,6	145,6	45,2	50,0	25,4	1,3
2023	301,0	161,5	48,2	54,9	32,8	3,5
Var.	12,5%	10,9%	6,7%	9,9%	29,3%	160,9%
Résultat Opérationnel courant
2022	6,8	-7,6	6,3	6,1	1,0	1,0
2023	10,7	-2,0	5,6	6,6	1,4	-0,9
Var.	57,0%	73,5%	-10,8%	8,2%	34,4%	-186,7%
Marge opérationnelle courante (en % du CA)
2022	2,5%	-5,2%	14,0%	12,1%	4,0%	74,5%
2023	3,6%	-1,2%	11,7%	11,9%	4,2%	-24,7%

• Logiciels et services : le chiffre d’affaires du premier semestre 2023 enregistre une progression de 10,9%, tirée par les bonnes performances de Cegedim Santé (+25% sur le semestre, dont 4,3M€ liés au Ségur de la Santé), des activités internationales (+10%, grâce à de nouvelles signatures de pharmacies, au déploiement de nouveaux sites médecins en Ecosse et aux projets réalisés pour le Ministère de la Défense anglais) et des solutions RH (+10% sur le semestre).        
  Le Résultat opérationnel courant (ROC)⁽¹⁾ a clôturé le premier semestre 2023 sur une perte de 2,0 millions d’euros en réduction de 5,6 millions d’euros par rapport à la perte de 7,6 millions d’euros un an plus tôt. Cette amélioration provient, d’une part, de Cegedim Santé (ROC⁽¹⁾ en hausse de 4,9M€) en lien avec le niveau soutenu de l’activité et un bon contrôle des embauches, et, d’autre part, des activités internationales (ROC⁽¹⁾ en hausse de 2,8M€), du fait du rebond du chiffre d’affaires et d’une adaptation des coûts de structure. Le ROC⁽¹⁾ des autres sociétés de la Division se replie de 2,2 millions d’euros par rapport à 2022. La bonne performance des solutions RH se trouve masquée par des décalages de mise en production sur le segment Assurances et par le glissement sur le second semestre des effets du Ségur de la Santé sur le segment Pharmacies en France.
  
  

Logiciels et Services	Premier Semestre		Var. 2023 / 2022
en millions d'euros	2023	2022
Chiffre d’affaires	161,5	145,6	15,9	10,9%
Cegedim Santé	39,8	31,8	8,0	25,1%
Assurances, RH, Pharmacies et autres services	95,3	89,8	5,6	6,2%
Activités internationales	26,3	24,0	2,4	9,8%
Résultat opérationnel courant(1)	-2,0	-7,6	5,6	73,5%
Cegedim Santé	-1,4	-6,3	4,9	77,7%
Assurances, RH, Pharmacies et autres services	3,8	5,9	-2,2	-36,6%
Activités internationales	-4,4	-7,2	2,8	39,4%

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(1)   Indicateur alternatif de performance. Cf. page 110 à 111 du Document d’Enregistrement Universel 2022.

• Flux : Le chiffre d’affaires progresse de 6,7 %, entrainé par Cegedim e-business (digitalisation des processus et des échanges de données), dont les activités en France et à l’international progressent respectivement de 6% et 18%. Dans le même temps, le Tiers payant réalise une croissance de 5,5%. La baisse du ROC⁽¹⁾ provient majoritairement du fait que le contrat tiers payant Allianz est, depuis le 1^er avril, facturé dans le cadre des prestations confiées en BPO.
• Data & Marketing : les métiers du marketing et de la data contribuent positivement à la hausse du chiffre d’affaires de la division par rapport à 2022, respectivement de 8,9% et 10,7%. La croissance du ROC⁽¹⁾ de la division a été de 8,2% par rapport à 2022, chaque métier contribuant à l’amélioration de rentabilité.
• BPO : le chiffre d’affaires de la gestion de prestations pour le compte des assureurs santé et prévoyance a bondi de plus de 40% sur le semestre, porté par le démarrage du contrat Allianz au 1^er avril 2023. Les activités de BPO en ressources humaines poursuivent également leur développement avec une croissance de chiffre d’affaires de 9,4% sur le premier semestre. Le ROC⁽¹⁾ de la Division est en légère croissance de 0,4 million d’euros sur la période. Les coûts engendrés par le démarrage du contrat Allianz masquent en partie les gains de productivité réalisés sur les autres activités, grâce notamment à l’automatisation des processus de gestion
• Corporate et autres : le ROC⁽¹⁾ du premier semestre 2023 affiche une perte de 0,9 million d’euros, en retrait de 1,9 million d’euros par rapport au premier semestre 2022. Cette baisse résulte, comme expliqué lors de la présentation des résultats 2022, d’une harmonisation des méthodes de refacturation des services centraux, notamment en matière de R&D et de système d’information, ainsi que d’une baisse du taux de marge des centres offshores.
  
  

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(1) Indicateur alternatif de performance. Cf. page 110 à 111 du Document d’Enregistrement Universel 2022.

Faits marquants de la période

A l’exception des faits indiqués ci-dessous, il n’y a eu, au cours du premier semestre 2023 et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.

• Fiscalité

Le 21 février 2018, Cegedim S.A. a reçu de la Direction générale des finances publiques un avis de vérification de comptabilité pour les années 2015 et 2016. Ce contrôle s’est soldé par un avis de redressement portant sur l'utilisation de déficits fiscaux, contestés par l'administration. Le 21 octobre 2021, Cegedim S.A. a reçu de la Direction générale des finances publiques un avis de vérification de comptabilité pour les années 2019 et 2020, qui n'a pas donné lieu à d'autres redressements que ceux déjà contestés.
Cegedim S.A., en concertation avec ses avocats, estime que le redressement envisagé par l’administration est infondé au regard des dispositions fiscales applicables et de la jurisprudence, a mis en œuvre et continue de mettre en œuvre les différentes voies de contestation possibles.

Sur la période écoulée, Cegedim S.A. a poursuivi l’imputation des déficits fiscaux contestés sur ses résultats taxables, et a ainsi bénéficié d’une économie d’impôts dont le montant cumulé s’élève à 24,4 M€ au 30 juin 2023.
Par ailleurs, comme la procédure le permet, l’administration fiscale a adressé à Cegedim S.A. au premier semestre 2022 un avis de mise en recouvrement, qui a conduit la société à régler un total de 12,1 M€ d’impôts au titre des déficits utilisés jusqu’en 2020, et 0,4 million d’euros d’intérêts de retard. La contrepartie de ces versements n’a pas été comptabilisée en charges : elle est inscrite en créance fiscale au bilan, la restitution de ces sommes étant attendue à l’issue du contentieux en cas d'issue favorable.
Par conséquent, dans le cas où ce contentieux se solderait par une issue défavorable, Cegedim S.A. devrait comptabiliser dans ses résultats une charge d’impôts de 24,4 M€, mais n’aurait à décaisser en trésorerie que la quote-part d’impôts encore non acquittée, à savoir 12,3 M€.

De plus, en application des normes IFRS, Cegedim S.A. comptabilise dans ses comptes consolidés un actif d’impôts différés au titre du stock de déficits encore non utilisés, qui matérialise le gain futur d’impôts que la société pourrait encore réaliser. Il convient de préciser que les écritures comptables relatives aux impôts différés n’ont jamais d’incidence sur la trésorerie. Jusqu’au 31 décembre 2022, l’actif d’impôts différés était inchangé et s’élevait à 20 millions d’euros. Au 30 juin 2023, cet actif s’élève à 10,5 millions d’euros du fait d’un ajustement à la baisse de 9,5 millions d’euros comptabilisé en charges d’impôts différés dans les résultats consolidés. La société a en effet pris acte d’une évolution récente de la jurisprudence, parue en juillet 2023, qui la conduit à évaluer de manière plus prudente le gain futur latent encore réalisable au titre du reliquat de déficits contestés.
En cas d’issue défavorable, l’actif d’impôts différés existant au 30 juin 2023 devrait être comptabilisé en pertes dans les résultats consolidés pour sa totalité, à savoir 10,5 millions d’euros, sans décaissement de trésorerie.

Cegedim S.A., en accord avec ses avocats, considère qu’elle dispose toujours d’arguments solides pour obtenir l’annulation du redressement dont elle fait l’objet, à hauteur des positions comptables actuellement reflétées dans ses comptes. La société s’apprête donc à saisir le tribunal administratif de ce contentieux, qui est par conséquent susceptible de s’étendre encore sur plusieurs années. Elle reste confiante dans ses chances probables de succès et n’a passé aucune provision dans ses comptes.

Le risque maximal de devoir constater en charges les montants d’impôts cités plus haut devrait rester stable à l’avenir, à hauteur de 34,9 M€, mais sa décomposition évoluera : l’actif d’impôts différés de 10,5 M€ diminuera à concurrence des impôts réellement économisés qui viendront s’incrémenter aux 24,4 M€ déjà constatés.
Le risque maximal de décaissement de trésorerie, qui s’élève à 12,3 M€ au 30 juin 2023, continuera de progresser à hauteur des prochaines économies d’impôts effectivement réalisées, mais pourrait également diminuer si l’administration fiscale adresse à la société de nouvelles mises en recouvrement pendant le cours de la procédure.

Opérations et événements importants post 30 juin 2023

A l’exception des faits indiqués ci-dessous, il n’y a eu postérieurement à la clôture et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.

• Guerre en Ukraine

Le Groupe n’a ni activités en Russie, ni en Ukraine, et n’a pas d’actifs exposés dans ces pays.

Perspectives

Malgré les incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le Groupe est confiant dans sa capacité à poursuivre sa croissance. Sur la base des données actuellement disponibles, le Groupe anticipe une croissance organique⁽²⁾ annuelle de son chiffre d’affaires 2023 d’au moins 10% par rapport à 2022.

Le Résultat opérationnel courant⁽¹⁾ s’orientera à la hausse, avec notamment les premiers retours sur les investissements réalisés sur Cegedim Santé et sur les activités à l’international.  

Ces objectifs pourraient être remis en cause en cas d’une forte reprise de la pandémie de Covid-19, et / ou d’une aggravation significative des risques géopolitiques et macroéconomiques.

Le Groupe n’anticipe pas d’acquisition significative en 2023.

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Le Comité d’Audit s’est réuni le 18 septembre 2023. Le Conseil d’Administration, présidé par Jean-Claude Labrune, s’est réuni le 19 septembre 2023 et a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2023, qui ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes. Le Rapport Financier Semestriel sera disponible en français et en anglais dans quelques jours sur notre site web et sur l’application mobile de la communication financière Cegedim IR.

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(1) Indicateur alternatif de performance. Cf. page 110 à 111 du Document d’Enregistrement Universel 2022.

(2) A périmètre et taux de change constants.

Agenda financier 2023

WEBCAST LE 20 SEPTEMBRE 2023 À 18H15 (HEURE DE PARIS)

Le webcast est accessible depuis l’adresse : www.cegedim.fr/webcast

La présentation des résultats du premier semestre 2023 est disponible : Sur le site : https://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx Sur l’application mobile de la communication financière Cegedim IR, téléchargeable sur https://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx

2023

26 octobre après bourse

Chiffre d’affaires du T3 2023

Agenda financier disponible sur le site: https://www.cegedim.fr/finance/agenda/Pages/default.aspx

Disclaimer Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi. Le présent communiqué de presse est susceptible de contenir des informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Cegedim le 20 septembre 2023 au plus tôt à 17h45 heure de Paris. Les données figurant dans ce communiqué comprennent des indications sur les objectifs de performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent des risques et incertitudes. Pour plus d’informations sur les risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter au Chapitre 7 « Gestion des risques », point 7.2 « Facteurs de risques » et au Chapitre 3 « Commentaires sur l’exercice » point 3.6 « Perspectives » du Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé auprès de l’AMF le 12 avril 2023 sous le numéro D.23-0266.
A propos de Cegedim : Fondé en 1969, Cegedim est un Groupe innovant de technologies et de services spécialisé dans la gestion des flux numériques de l’écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métiers destinés aux professionnels de santé et de l’assurance. Cegedim compte plus de 6 000 collaborateurs dans plus de 10 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 555 millions d’euros en 2022. Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM). Pour en savoir plus : www.cegedim.fr Et suivez Cegedim sur Twitter : @CegedimGroup, LinkedIn et Facebook.
Aude BALLEYDIER Cegedim Responsable Communication et Relations Médias Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81 aude.balleydier@cegedim.fr	Jérôme MOREAU Cegedim Directeur du contrôle de gestion Groupe En charge de la communication financière Tél. : +33 (0)7 85 63 61 99  jerome.moreau@cegedim.com	Céline PARDO .becoming Relations Médias   Tél. :        +33 (0)6 52 08 13 66 cegedim@becoming-group.com

Annexes

Etats financiers consolidés au 30 juin 2023

• Actif au 30 juin 2023

En milliers d’euros	30/06/2023	31/12/2022
Goodwill	199 628	198 761
Frais de développement	31 628	3 081
Autres immobilisations incorporelles	165 997	185 004
Immobilisations Incorporelles	197 625	188 085
Terrains	544	544
Constructions	1 765	1 872
Autres immobilisations corporelles	43 946	39 467
Avances et Immobilisations en cours	88 205	133
Droits d'utilisation	348	88 988
Immobilisations corporelles	134 809	131 004
Titre de participation	0	1
Prêts	15 599	15 642
Autres immobilisations financières	6 310	5 053
Immobilisations financières hors titres des sociétés mises en équivalence	21 909	20 696
Titres des sociétés mises en équivalence	21 592	20 578
Etat – Impôt différé	20 910	30 385
Charges constatées d’avance : part à plus d'un an	0	0
Actif non courant	596 473	589 509
Marchandises	7 883	6 495
Avances, acomptes sur commandes	140	177
Créances client : part à moins d’un an	169 747	151 757
Autres créances : part à moins d’un an	60 325	50 497
Créances d'impôt courant	15 147	16 557
Equivalents de trésorerie	0	0
Trésorerie	27 879	55 553
Charges constatées d’avance ; part à moins d'un an	22 465	19 370
Actif courant	303 587	300 406
TOTAL Actif	900 060	889 915

• 
  Passif et capitaux propres au 30 juin 2023

En milliers d’euros	30/06/2023	31/12/2022
Capital social	13 337	13 337
Réserve Groupe	285 260	271 344
Ecart de conversion Groupe	-11 613	-13 141
Résultat Groupe	-8 793	13 624
Capitaux propres part du Groupe	278 191	285 164
Intérêts minoritaires	18 537	18 971
Capitaux propres	296 728	304 135
Dettes financières	186 794	188 913
Dettes de location	75 236	75 907
Impôt différés passifs	7 818	6 137
Engagement de retraite	27 765	25 397
Provisions	2 192	2 355
Passif non courant	299 805	298 709
Dettes financières	7 393	3 854
Dettes de location	16 121	15 916
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	51 585	55 709
Dettes d'impôt courant	264	247
Dettes fiscales et sociales	110 119	112 341
Provisions	1 419	2 172
Autres passifs	116 626	96 832
Passif courant	303 527	287 071
TOTAL Passif	900 060	889 915

• Compte de résultat au 30 juin 2023

En milliers d’euros	30/06/2023	30/06/2022
Chiffre d’affaires	301 011	267 560
Achats consommés	-14 739	-13 516
Charges externes	-66 371	-58 223
Impôts et taxes	-4 291	-4 704
Frais de personnel	-163 623	-149 429
Perte de valeur sur créances clients et autres débiteurs et sur actifs de contrats	-2 041	-432
Dotations et reprises aux provisions	-1 830	-1 235
Autres produits et charges d’exploitation	108	296
Quote part des sociétés mises en équivalence inclus dans le Résultat Opérationnel	603	1 345
EBITDA (1)	48 827	41 661
Dotation aux amortissements autres que les droits d'utilisation	-29 030	-26 471
Dotation aux amortissements des droits d'utilisation	-9 097	-8 374
Résultat opérationnel courant (1)	10 700	6 816
Produits et charges non récurrents	-1 385	-4 358
Autres produits et charges opérationnels non courants (1)	-1 385	-4 358
Résultat opérationnel	9 315	2 459
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie	180	31
Coût de l’endettement financier brut	-5 633	-4 175
Autres produits et charges financiers	-136	-302
Résultat financier	-5 589	-4 445
Impôts sur les bénéfices	-1 841	-2 678
Impôts différées sur les bénéfices	-10 588	-821
Total d’impôts	-12 429	-3 499
Quote part des sociétés mises en équivalence	-515	-656
Résultat net consolidé	-9 219	-6 141
Part du groupe	-8 793	-4 875
Participations ne donnant pas le contrôle	-426	-1 265
Nombre moyen d'actions hors autocontrôle	13 658 348	13 683 647
Résultat courant par action (en euros)	-0,6	-0,4
Résultat par action (en euros)	-0,6	-0,4

(1) Indicateur alternatif de performance.

• Tableau de flux de trésorerie au 30 juin 2023

En milliers d’euros	30/06/2023	30/06/2022
Résultat net consolidé	-9 219	-6 141
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	-88	-689
Dotations aux amortissements et provisions	37 972	35 060
Plus ou moins-values de cession d'exploitation	-798	1 261
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt	27 867	29 491
Coût de l’endettement financier net	5 589	4 445
Charges d’impôt	12 429	3 499
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt	45 885	37 436
Impôt versé	-378	-15 917
Incidence de la variation du BFR	-18 032	-18 529
Flux de trésorerie générés par l’activité après impôt versé et variation du besoin en fond de roulement	27 476	2 990
Acquisitions d’immobilisations incorporelles	-29 550	-27 957
Acquisitions d’immobilisations corporelles	-11 759	-8 083
Acquisitions d’immobilisations financières	-36	-1 900
Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles	2 575	24
Cessions d’immobilisations financières	805	948
Variation des dépôts reçus et versés	-156	97
Incidence des variations de périmètre	-2 172	58 277
Dividendes reçus hors groupe	30	1 457
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement	-40 264	22 863
Augmentation de capital	-	-
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées	-	-
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	-	-2
Remboursements d’emprunts	-193	-13
Participations des salariés	129	266
Remboursements des obligations locatives	-11 353	-9 840
Intérêts versés sur emprunts	-117	-98
Autres produits financiers reçus	596	115
Autres charges financières versées	-3 492	-1 296
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement	-14 430	-10 867
Variation de trésorerie hors effet devises	-27 218	14 985
Incidence des variations de cours des devises	-456	-123
Variation de trésorerie	-27 674	14 862
Trésorerie nette d’ouverture	55 553	24 159
Trésorerie nette de clôture	27 879	39 021

• Covenants Financiers

En milliers d’euros	30/06/2023	Critère
Dette nette(1)
Ebitda
Ratio de levier	1,37	< 2,5

 

En milliers d’euros	30/06/2023	Critère
Charges d’intérêts
Ebitda
Ratio de couverture d’intérêts	15,78	> 4,5

(1) hors dettes de participation des salariés, hors prêt FCB, hors dette IFRS16   

Le Groupe respecte tous ses covenants au 30 juin 2023 et il n'y a pas de risque de défaut prévisible.

 

Pièce jointe

• Cegedim_Resultats_1S2023_FR

Source : https://www.globenewswire.com/news-release/2023/09...